黃曉勇:構建天然氣人民幣體系的思考

　　“天然氣人民幣”是本人去年底開始倡導的一個概念，它與“石油美元”相對應，其目的是推進人民幣在天然氣投資、生產和貿易中的廣泛與大量使用，推動全球天然氣市場實行以人民幣計價與結算。

　　在上世紀70年代，伴隨著布雷頓森林體系的瓦解，美元與黃金脫鉤，美元地位受到極大沖擊。但此后，美國秘密與當時最大的石油出口國沙特阿拉伯以簽訂石油交易協議為條件達成互助交易。根據該協議，石油交易將繼續使用美元作為計價貨幣，由于沙特在歐佩克的特殊地位，其他成員國最終也被迫接受這一規則并延續至今。石油以美元計價和交易奠定了美元作為石油交易主貨幣的基礎，進而鞏固了美元霸權地位。統計顯示，1970年代，與黃金脫鉤的美元不但沒有出現大幅貶值，反而一直保持強勢地位，其在各國中央銀行外匯儲備中的比重更是從1969年54.4%穩步升至1977年79.2%。總之，石油、鐵礦石等大宗商品作為美元的錨，在維系美元地位、促進美元循環鏈條中發揮了極其重要的作用。

　　今天我們推進人民幣國際化進程，同樣需要以一個大宗商品作為我們的錨，而天然氣幾乎是一個最佳的載體。首先，隨著天然氣在我國和全球能源消費中的比重不斷上升，天然氣將成為最主要的大宗商品之一。英國石油公司（BP）統計顯示，2015年在全球能源消費增長僅1%的背景下，全球天然氣產量35386億立方平米，同比增長2.18%。同時，全球天然氣占全球一次能源消費的比重達到23.8%，而石油和煤炭分別占32.9%和29.8%。在不久的將來，天然氣消費有望超過石油和煤炭，成為最主要的化石能源。從國內看，天然氣價格下調和環保趨嚴將拉動我國天然氣需求繼續增長，2016年中國天然氣表觀消費量預計為2050億立方米，同比增長7.3%。數據顯示，2005—2015年，天然氣消費年均增長16%，是中國一次能源消費年均增速的3倍。2015年，我國天然氣進口量達624億立方米，同比增長4.7%，對外依存度升至32.7%。未來我國天然氣進口量和對外依存度仍將繼續大幅攀升。中國和全球天然氣貿易的強勁增長，將為人民幣國際化提供最佳載體并創造良好的基礎。

　　其次，LNG的發展使天然氣貿易更趨便利化，逐步具備全球貿易的條件。隨著管道基礎設施和LNG運輸能力的提升，天然氣逐步具備了遠距離、跨區域交易的條件。20世紀60年代之前，天然氣作為能源商品，主要在產氣國內使用。隨著大型氣田的相繼發現，天然氣探明儲量、產量均呈快速增長趨勢，產氣國政府也會逐漸放松對天然氣市場的管制，天然氣生產商開始向周邊消費國出口天然氣，但是受到管道運輸的限制，天然氣國際貿易帶有很強的區域性特點。目前，全球天然氣形成了三大區域市場，即北美、歐洲和亞太市場。隨著技術的成熟，液化天然氣具有了運輸、儲存等方面的便利，它使得天然氣交易脫離了地域限制，具備了進行全球化貿易的條件。

　　再次，中國經濟和區位條件優越，具備成立區域或全球性交易中心的條件。從全球范圍看，我國發展天然氣交易市場具有得天獨厚的地理區位條件。中國處于中亞天然氣供應和東北天然氣消費準樞紐地位，在構建跨國天然氣管網方面具有明顯的地理優勢。在中亞天然氣管道、中緬天然氣管道和中俄天然氣管道完成后，將形成近2000億立方米的進口輸氣能力。此外，近年俄羅斯油氣出口的重心也開始東移。2014年中俄雙方商定，俄羅斯對華輸氣包括西線與東線兩種方案，其中西線年供氣量約為300億立方米、東線方向約為380億立方米。同時，我國在LNG進口方面也有較好的地理條件和區位優勢。澳大利亞、印度尼西亞、馬來西亞都是新興的天然氣供給大國，與我國東南沿海地區距離較近，便于海上運輸。

　　此外，隨著美國頁巖氣革命推進，北美天然氣產量大量增加，全球天然氣供給寬松，已逐步使天然氣成為一個獨立的能源品種，全球天然氣定價與石油掛鉤的模式已不能適應現實需要。隨著這一定價模式的過時，中國完全可以抓住經濟和區位優勢以及市場契機，建立起包括中日韓在內的東北亞區域性，乃至全球性的天然氣交易中心，并推行以人民幣計價和交易的體系，以此提升東北亞地區天然氣定價的話語權，并推動人民幣國際化進程。

　　當然，構建天然氣人民幣體系的美好設想，具有良好的國際國內條件，但它不會一蹴而就，還面臨著許多困難和挑戰。要建立起區域性乃至全球性天然氣交易中心，國內天然氣產業政策還有許多不配套的地方，我國天然氣市場尚未真正開啟，天然氣交易的主體還不夠多元化，市場化定價機制也沒有形成。與此同時，人民幣尚不能自由兌換，外匯體制方面存在一定障礙。從國際因素看，推進天然氣人民幣體系會對現有的國際貨幣體系和經濟利益格局產生復雜的影響，如何理順利益機制、取得多贏的結果，還面臨著許多挑戰。但是，我們也要看到，這樣交易制度的設計有助于提升東北亞地區中日韓三國的天然氣供給保障能力，有助于提升東北亞地區天然氣定價話語權、破解天然氣“亞洲溢價”問題。此外，這也有助于俄羅斯、中亞地區獲得更穩定的天然氣出口市場。

　　對于構建天然氣人民幣體系的設想，目前還需要從理論和實踐層面進一步完善。今后要將這一設想落地生根、轉化為實踐，更需要學術界與監管部門、天然氣產業界各方攜手努力，共同設計好藍圖，并為推進這一戰略落地不懈努力。

　　（作者為中國社會科學院研究生院院長、國際能源安全研究中心主任）